يعد إصدار صكوك محلية إحدى الأدوات التمويلية الرائدة التي تعتمدها المملكة العربية السعودية لتنويع مصادر الدخل، وتعزيز السيولة في الأسواق المحلية، وتحقيق مستهدفات رؤية 2030، وقد شهدت السنوات الأخيرة نموا ملحوظا في إصدارات الصكوك الحكومية والخاصة، في ظل بيئة اقتصادية متينة وثقة المستثمرين المتزايدة في أدوات الدين المتوافقة مع الشريعة الإسلامية.
إصدار صكوك محلية حكومية: ما هي ولماذا تعد خيارا استثماريا ذكيا؟
هي صكوك محلية حكومية تصدرها جهات رسمية سعودية، مثل شركة رواسي البناء للاستثمار أو المركز الوطني لإدارة الدين، وتكون غالبا مقومة بالريال السعودي، تتميز هذه الصكوك بأنها تتوافق مع مبادئ الشريعة الإسلامية، وتعتبر أداة استثمارية آمنة نسبيا، وتمنح المستثمرين دخلا ثابتا من خلال عوائد سنوية تدفع كل نصف سنة.
في يوليو 2025، أعلن المركز الوطني لإدارة الدين عن إصدار صكوك محلية بقيمة 5.020 مليار ريال، موزعة على أربع شرائح بفترات استحقاق مختلفة من عام 2029 حتى عام 2039، ما يتيح للمستثمرين مرونة في اختيار المدى الزمني المناسب لاستثماراتهم.
كم عائد صكوك صح؟ أرباح ثابتة ومغرية
من أبرز ما يميز صكوك صح هو العائد الثابت والمجزي الذي تقدمه، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن دخل مستقر، فمثلا أعلنت شركة رواسي عن إصدار صكوك محلية بقيمة 50 مليون ريال، وبعائد سنوي ثابت قدره 10.25% يدفع بشكل نصف سنوي، أي كل ستة أشهر.
هذا النوع من العوائد يعد مرتفعا مقارنة ببعض الأدوات التقليدية، مما يعكس الثقة العالية في الجهة المصدرة، ويشجع الأفراد والمؤسسات على المساهمة في تمويل مشاريع تنموية ضخمة.
كيف استرد مبلغ صكوك صح؟ خطوات مضمونة وواضحة
استرداد مبلغ الصكوك يتم عادة في تاريخ الاستحقاق، وهو التاريخ الذي تلتزم فيه الجهة المصدرة بإعادة كامل القيمة الاسمية للصك (100%)، إضافة إلى العائد المستحق، ولكن في حال إصدار صكوك محلية عن شركة رواسي، فإن الصكوك تسترد بتاريخ 10 مارس 2030. ويتم الاسترداد وفق الآتي:
- يتم إيداع المبلغ في الحساب البنكي للمستثمر مباشرة.
- في حال الاسترداد المبكر (إذا سمحت الجهة بذلك)، يتم إخطار المستثمر بالشروط والأحكام.
- يمكن بيع الصك في السوق الثانوي (سوق تداول) قبل الاستحقاق، وفقا للأسعار السوقية.
صكوك صح 2025: تغطية استثنائية وثقة قوية
شهد إصدار صكوك صح 2025 إقبالا واسعا من المستثمرين، حيث أعلنت شركة رواسي أن عدد الصكوك المطروحة بلغ 50,000 صك بقيمة اسمية 1,000 ريال لكل صك، بإجمالي طلبات بلغ 249,491 صك، مما يعادل معدل تغطية 499%، وهو رقم غير مسبوق يعكس الثقة القوية في هذا النوع من الأدوات التمويلية.
ومن الجدير بالذكر أن عدد المستثمرين المشاركين في الطرح تجاوز 15,991 مستثمرا، مما يشير إلى انتشار الوعي بأهمية الصكوك كخيار استثماري متوسط إلى طويل الأجل.
ما هي شروط الحصول على صكوك صح؟
شروط الحصول على صكوك صح تختلف قليلًا حسب الجهة المصدرة ونوع الإصدار، لكن بشكل عام تشمل ما يلي:
- فتح حساب استثماري عبر منصة "صكوك" أو من خلال وسيط مالي مرخص من هيئة السوق المالية.
- التحقق من الهوية (اعتماد الهوية الوطنية أو هوية مقيم للمستثمرين الأفراد).
- الحد الأدنى للاكتتاب (غالبًا صك واحد بقيمة 1000 ريال، وقد يختلف حسب الإصدار).
- توفر السيولة الكافية في الحساب لشراء الصكوك عند الاكتتاب.
- الالتزام بالفترة الزمنية للاكتتاب المُحددة من قبل الجهة المصدرة.
- الاطلاع والموافقة على شروط وأحكام نشرة الإصدار.
وفي حال كانت الصكوك مخصصة للمؤسسات، فقد تتطلب وجود سجل تجاري، أو موافقة لجنة استثمار داخلية.
طريقة بيع صكوك صح: مرونة عالية في السوق الثانوية
إذا كنت تملك صكوكا وترغب في بيعها قبل تاريخ الاستحقاق، يمكنك القيام بذلك من خلال السوق المالية السعودية (تداول) بعد إدراج الصكوك رسميا. خطوات بيع الصكوك:
- التأكد من أن الصك مدرج في السوق.
- الدخول عبر حسابك الاستثماري لدى الوسيط المالي.
- تقديم أمر بيع بالسعر السوقي أو سعر محدد.
- إتمام الصفقة وتحويل المبلغ إلى حسابك البنكي.
من الجدير بالذكر أن السعر السوقي للصك قد يختلف عن القيمة الاسمية، حسب العرض والطلب والعائد المتبقي.
كيفية شراء الصكوك السعودية: للمبتدئين والمستثمرين
شراء الصكوك السعودية متاح للأفراد والمؤسسات، ويمكنك البدء عبر الخطوات التالية:
- فتح محفظة استثمارية لدى إحدى الشركات المرخصة من هيئة السوق المالية.
- الاطلاع على نشرة الإصدار التي توضح تفاصيل العائد، المدة، والضمانات.
- تقديم طلب الاكتتاب في فترة الطرح العام.
- الانتظار حتى التخصيص، ثم تسوية الصكوك وإيداعها في المحفظة.
- تلقي الأرباح وفقا للجدول الزمني المحدد.
- وفي حال كانت الصكوك مدرجة، يمكنك شراؤها من السوق الثانوية مباشرة.
أفضل صكوك في السعودية: حكومية وخاصة بعوائد مجزية
تتفاوت أفضل الصكوك في السعودية حسب العائد، الجهة المصدرة، وفترة الاستحقاق، ولكن من بين الصكوك البارزة التي نالت اهتمام المستثمرين:
- صكوك المركز الوطني لإدارة الدين: تتمتع بموثوقية عالية لأنها مدعومة من الحكومة، وتُطرح بشكل دوري.
- صكوك رواسي البناء للاستثمار: تتميز بعوائد ثابتة عالية وطرح شفاف.
- صكوك البنك الإسلامي للتنمية: من أبرز اللاعبين في مجال صكوك الاستدامة، مع سجل مميز في الالتزام والتمويل الأخلاقي.
- صكوك شركات كبرى مثل أرامكو وسابك: رغم ندرتها، إلا أنها تلقى اهتماما كبيرا بسبب المتانة المالية للجهات المصدرة.
مستقبل الصكوك السعودية: توسع واستدامة حتى 2030
توقعت وكالة ستاندرد آند بورز أن إصدار صكوك محلية مستدامة سترتفع عالميا بنسبة 27% في 2025، وقد استحوذ المصدرون السعوديون على أكثر من 60% من هذه الإصدارات خلال النصف الأول من عام 2024.
ويرجع ذلك إلى التوافق القوي بين التمويل الإسلامي ومبادئ الاستدامة، بالإضافة إلى الاحتياجات التمويلية الكبيرة للبنوك السعودية في ظل توسع مشاريع البنية التحتية والتحول الرقمي والانتقال للطاقة النظيفة.
أسئلة شائعة
متى يتم طرح صكوك صح؟
يتم طرح صكوك صح خلال فترات اكتتاب معلنة مسبقا عبر منصة "صكوك" أو تداول السعودية، ويكون ذلك عادة وفق جدول إصدارات الجهات المصدرة.
كيف أطلع صكوك العقار؟
يمكنك شراء صكوك عقارية من خلال منصة "صكوك" الإلكترونية بعد التسجيل والتحقق، ثم اختيار المنتج العقاري والاستثمار في الصكوك المتاحة.
كم رسوم منصة صكوك؟
غالبا لا توجد رسوم على التسجيل، لكن تطبق رسوم إدارية أو نسب من العائد حسب نوع الصكوك، وتوضح التفاصيل في كل عرض استثماري.
كم العائد على صكوك صح؟
العائد ثابت سنويا، ويختلف حسب الإصدار، مثلا في صكوك رواسي كان العائد 10.25% سنويًا يُدفع نصف سنوي.
خلاصة القول مع ارتفاع الوعي الاستثماري في السعودية، يظهر إصدار صكوك محلية كخيار ذكي وآمن، لمن يبحثون عن استثمارات شرعية ذات عائد منتظم ومستقر، فالصكوك المحلية وعلى رأسها صكوك صح تقدم عوائد ثابتة وجذابة، أيضا مرونة في الشراء والبيع، كما توفر ضمانات حكومية أو شبه حكومية، أيضا مساهمة في تمويل المشاريع الوطنية الكبرى، لذا سواء كنت مستثمرا جديدا أو خبيرا، فإن الصكوك السعودية تمثل أداة جديرة بالاهتمام في محفظتك المالية، وهي فرصة للمشاركة في مستقبل اقتصادي واعد تقوده المملكة بثقة ضمن إطار رؤية 2030.